libor利率和ois利率

1. TED利差是什么？

TED利差是指3个月美元LIBOR与美债短债收益率的利差。与FRA-OIS不同的是，TED利差使用短期美债利率替代了OIS利率。TED利差相比于FRA-OIS利差更具有广义性，因为参与者更广泛，不仅局限于银行间市场。

2. OIS利率的特点

OIS利率是一种利率掉期产品，其妙处在于包含的信用风险溢价和流动性风险溢价十分微小。由于OIS合约不要求本金交换，最大的***失也只是互换利息的差额。

3. LIBOR-OIS息差的含义

LIBOR-OIS息差指的是伦敦银行同业拆息（LIBOR）和隔夜指数掉期（OIS）利率之间的差异。LIBOR-OIS息差是衡量银行间信用风险的重要指标，通常以3个月期美元LIBOR与OIS利率之间的差值为主要参考。

4. 利用OIS利率衡量市场预期

OIS利率可以用于衡量市场对隔夜基金利率的预期。由于OIS市场的违约风险较小，只有在合约到期日才会产生息差支付，因此OIS利率可以作为一种准确的预期指标。

5. OIS rate的含义

市场上的OIS rate指的是互换合约中的固定利率。类似于基本的利率互换，OIS互换利率根据Collin推导公式计算得出，可用于评估利率互换交易的定价水平。

6. FRA和OIS的区别

FRA（Forward Rate Agreement）是一种远期利率协议，通常以3个月期美元LIBOR为参考。与此不同的是，OIS（Overnight Indexed Swap）是一种利率掉期产品，其利率是基于隔夜基金利率的。

7. LIBOR的构成和信贷风险溢价

LIBOR报价行的构成可以估计其代表了信用评分在A至AA之间的银行。LIBOR除了资金成本外，还包含了信贷风险溢价部分，这导致LIBOR是一项无担保的利率。

8. LIBOR-OIS息差的作用

LIBOR-OIS息差可以用作衡量银行间信用风险和流动性风险的指标。利用LIBOR-OIS息差的变动，可以评估银行体系的稳定性和市场流动性的状况。

9. 构造OIS零息曲线的方法

当OIS利率用于贴现时，构造OIS零息曲线的方法与构造LIBOR零息曲线的方法类似。如果OIS互换合约是定期结算的，可以通过构建定期结算的OIS互换合约来估算OIS零息利率。

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